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Fachbeitrag Controlling und Steuerung

Anforderungen an ein Kennzahlensystem: 12 Kriterien und 7 Schritte

Rechtsstand: Oktober 2026 · Lesezeit: ca. 18 Minuten · Autor: Achim Schulz · Erstveröffentlichung 2021, überarbeitet im Oktober 2026

Management Summary

Die Anforderungen an ein Kennzahlensystem sind schnell genannt und selten erfüllt: Viele Unternehmen haben zu viele Kennzahlen und zu wenig Steuerung. Monatsberichte mit hundert Positionen, unterschiedliche Definitionen in Vertrieb und Finanzen, Excel-Listen, deren Herkunft niemand mehr kennt: Das sind die typischen Probleme. Ein gutes Kennzahlensystem setzt dagegen Prioritäten. Es verbindet wenige, klar definierte Kennzahlen mit den Zielen des Unternehmens und zeigt rechtzeitig, wenn etwas aus dem Ruder läuft.

2026/2027 steigen die Anforderungen. KI verbreitet sich schnell in der Planung: Laut BARC Planning Survey 26 nutzen 27 % der Unternehmen KI für Planung und Forecasting, nach 11 % im Vorjahr. KI funktioniert aber nur mit sauberen Daten und eindeutigen Definitionen. Für IFRS-Anwender werden ab 2027 vom Management definierte Leistungskennzahlen offenlegungspflichtig. Die überarbeiteten ESRS verändern die Nachhaltigkeitskennzahlen. Und die Entgelttransparenzrichtlinie bringt neue Personalkennzahlen.

Dieser Beitrag zeigt, welche Anforderungen ein Kennzahlensystem erfüllen muss, wie Sie es in sieben Schritten aufbauen und welche rechtlichen Vorgaben Sie beachten sollten. Die Rechtsstände sind getrennt: was heute gilt, was im Übergang ist und was künftig kommt. Ein Prüfschema und eine Checkliste helfen bei der Selbsteinschätzung.

Abgrenzung: Dieser Beitrag behandelt die Anforderungen an ein Kennzahlensystem und seinen Aufbau. Einzelne Kennzahlen und KRIs vertiefen KPIs und KRIs und Mit KPIs zum Erfolg, die Balanced Scorecard Was ist die Balanced Scorecard?, OKR Was sind OKRs?, die Interpretation von Kennzahlen Kennzahlen richtig analysieren und Frühwarnsysteme Risiko-Frühwarnsysteme nach StaRUG.

Inhaltsverzeichnis

Was ein Kennzahlensystem leisten muss
Die zwölf Anforderungen
Aufbau in sieben Schritten
Rechtliche Anforderungen: geltendes Recht
Fristen und Zeitpunkte
Neue Anforderungen ab 2027
KI und Kennzahlensysteme
Pflichten nach Funktion
Typische Fehler und Pain Points
Beispiel: Kennzahlen nach Perspektiven
Quick-Check: Prüfschema
No-Regret-Maßnahmen und Checkliste
Fazit
FAQ
Quellenverzeichnis
Verwandte Leistungen und Programme

1. Was ein Kennzahlensystem leisten muss

Eine einzelne Kennzahl verdichtet einen Sachverhalt auf eine Zahl. Ein Kennzahlensystem verbindet mehrere Kennzahlen so, dass sie gemeinsam ein vollständiges Bild ergeben und sich gegenseitig erklären.

Rechensysteme

Sie verknüpfen Kennzahlen mathematisch. Klassisches Beispiel ist das DuPont-Schema, das die Kapitalrendite in Umsatzrendite und Kapitalumschlag zerlegt.

Ordnungssysteme

Sie gruppieren Kennzahlen nach Perspektiven oder Zielen. Klassisches Beispiel ist die Balanced Scorecard mit den Perspektiven Finanzen, Kunden, interne Prozesse sowie Lernen und Entwicklung.

Fünf Aufgaben eines Kennzahlensystems

Ziele messbar machen
Abweichungen frühzeitig zeigen
Ursachen erklären
Entscheidungen vorbereiten
Ergebnisse intern und extern konsistent kommunizieren

Praxistipp: Kombinieren Sie beide Typen: ein Rechensystem für die finanzielle Spitzenkennzahl und ein Ordnungssystem, das die nichtfinanziellen Treiber abbildet. Mehr dazu: Balanced Scorecard

2. Die zwölf Anforderungen an ein Kennzahlensystem

Die folgenden zwölf Anforderungen sind Praxisgrundsätze, keine gesetzliche Liste. Sie bilden den Maßstab für das Prüfschema weiter unten.

Zielbezug

Jede Kennzahl ist mit einem Ziel, einer Vorgabe oder einem kritischen Erfolgsfaktor verbunden. Kennzahlen ohne Ziel werden gestrichen.

Wesentlichkeit

Weniger ist mehr: höchstens zehn Kennzahlen für die Geschäftsleitung, je Bereich höchstens fünf bis sieben.

Eindeutige Definition

Für jede Kennzahl gibt es einen Steckbrief mit Name, Zweck, Formel, Datenquelle, Rhythmus und Verantwortlichem.

Datenqualität

Daten sind vollständig, richtig, aktuell und nachvollziehbar. Die Herkunft ist dokumentiert.

Aktualität

Kennzahlen liegen so schnell vor, dass noch gegengesteuert werden kann.

Ausgewogenheit

Finanzielle und nichtfinanzielle Kennzahlen sowie Früh- und Spätindikatoren sind gemischt.

Ursache und Wirkung

Die Zusammenhänge zwischen Treibern und Ergebnissen sind erkennbar.

Verantwortlichkeit

Jede Kennzahl hat einen Verantwortlichen, der sie auch beeinflussen kann.

Verständlichkeit und Akzeptanz

Die Nutzer verstehen, wie die Kennzahl entsteht und warum sie wichtig ist.

Wirtschaftlichkeit

Der Aufwand für die Erhebung steht in einem vernünftigen Verhältnis zum Nutzen.

Manipulationsresistenz

Kennzahlen setzen keine Fehlanreize. Wer eine Kennzahl zum Ziel macht, prüft, ob sie sich auf Kosten anderer Ziele schönen lässt.

Konsistenz intern und extern

Kennzahlen im Management-Report, im Lagebericht, in Bankberichten und in Investorenpräsentationen sind gleich definiert.

Pain Point: Die häufigste Schwäche ist Anforderung 3. Wenn „Umsatz“ im Vertrieb Auftragseingang meint und im Rechnungswesen fakturierte Erlöse, streiten sich Bereiche über Zahlen statt über Maßnahmen.

Praxistipp: Legen Sie ein zentrales Kennzahlenhandbuch an und erklären Sie es zur einzigen gültigen Quelle für Definitionen. Änderungen gibt nur das Controlling nach Abstimmung frei. Mehr dazu: KPIs und KRIs

3. Aufbau in sieben Schritten

1
Team bilden
Fünf bis acht Führungskräfte aus verschiedenen Verantwortungsbereichen, moderiert vom Controlling.
2
Ziele klären
Strategie, kritische Erfolgsfaktoren und Meilensteine festhalten.
3
Kennzahlen ableiten
Das Team klärt neun Fragen, die unten aufgeführt sind.
4
Steckbriefe schreiben
Für jede Kennzahl Definition, Formel, Quelle, Zielwert, Schwellenwerte und Verantwortlichen festlegen.
5
Datenbasis sichern
Datenquellen, Schnittstellen und Plausibilitätsprüfungen festlegen.
6
Berichtswesen gestalten
Kennzahlen in Dashboards und Berichte überführen, mit Ampeln und Kommentaren.
7
Einführen und überprüfen
Betroffene früh einbinden, Pilotphase durchführen, das System jährlich überprüfen und Kennzahlen ohne Nutzen streichen.

Die neun Fragen im Schritt „Kennzahlen ableiten“

Warum sind Kennzahlen für unsere Steuerung wichtig?
Auf welche Kennzahlen kommt es an?
Wie lassen sich die wichtigen Ziele und Meilensteine mit Kennzahlen erfassen?
Welche Kennzahlen werden zur Steuerung benötigt?
Woher kommen die Daten?
Wie wird jede Kennzahl berechnet?
Sind alle wichtigen Kennzahlen festgelegt und definiert?
Welche Bereiche benötigen welche Kennzahlen, und wie häufig?
Lassen sich die Kennzahlen automatisiert aus den vorhandenen Systemen ermitteln?

Akzeptanz

Damit die Ergebnisse angenommen werden, sollten die Teammitglieder während des Projekts mit den Betroffenen über Sinn und Zweck der Kennzahlen sprechen. Wer beteiligt wird, arbeitet mit dem System statt dagegen. Gibt es einen Betriebsrat, ist dieser einzubeziehen, wenn Kennzahlen das Verhalten oder die Leistung einzelner Beschäftigter messen (§ 87 Abs. 1 Nr. 6 BetrVG).

Praxistipp: Planen Sie für den Aufbau drei bis sechs Monate ein und starten Sie mit einem Bereich als Pilot. Ein funktionierender Ausschnitt überzeugt mehr als ein perfektes Konzept. Mehr dazu: Unternehmen aktiv steuern mit Kennzahlen

4. Rechtliche Anforderungen: geltendes Recht (Stand Oktober 2026)

Lagebericht

„In die Analyse sind die für die Geschäftstätigkeit bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren einzubeziehen und unter Bezugnahme auf die im Jahresabschluss ausgewiesenen Beträge und Angaben zu erläutern.“ (§ 289 Abs. 1 Satz 3 HGB)

Große Kapitalgesellschaften müssen auch nichtfinanzielle Leistungsindikatoren wie Umwelt- und Arbeitnehmerbelange einbeziehen, soweit sie für das Verständnis von Bedeutung sind (§ 289 Abs. 3 HGB). Zudem ist die voraussichtliche Entwicklung mit wesentlichen Chancen und Risiken zu beurteilen; die zugrunde liegenden Annahmen sind anzugeben (§ 289 Abs. 1 Satz 4 HGB). Folge: Die im Lagebericht genannten Leistungsindikatoren sollten mit den internen Steuerungskennzahlen übereinstimmen.

Krisenfrüherkennung

Geschäftsleiter „wachen fortlaufend über Entwicklungen, welche den Fortbestand der juristischen Person gefährden können“ (§ 1 Abs. 1 StaRUG).

Vorstände von Aktiengesellschaften müssen ein Überwachungssystem einrichten (§ 91 Abs. 2 AktG). Folge: Das Kennzahlensystem braucht Frühwarnindikatoren mit Schwellenwerten und Berichtswegen.

Vergütung

„Die Vergütungsstruktur ist bei börsennotierten Gesellschaften auf eine nachhaltige und langfristige Entwicklung der Gesellschaft auszurichten.“ (§ 87 Abs. 1 Satz 2 AktG)

Folge: Kennzahlen, die in die Vorstandsvergütung einfließen, müssen langfristig ausgerichtet und manipulationsresistent sein.

Beaufsichtigte Institute

Institute müssen Prozesse zur Identifizierung, Beurteilung, Steuerung, Überwachung und Kommunikation der wesentlichen Risiken einrichten und in eine gemeinsame Ertrags- und Risikosteuerung einbinden (MaRisk 10.0 AT 4.3.2 Tz. 1). Sie müssen „geeignete Indikatoren für die frühzeitige Identifizierung von Risiken sowie von risikoartenübergreifenden Effekten ableiten“ (AT 4.3.2 Tz. 2). Die Risikocontrolling-Funktion entwickelt Frühwarnsysteme (AT 4.4.1 Tz. 2). Für bedeutende Institute konkretisiert der EZB-Leitfaden zur Risikodatenaggregation und Risikoberichterstattung (RDARR) vom Mai 2024 die Grundsätze nach BCBS 239, etwa einheitliche Definitionen, Data Lineage und Datenqualitätskontrollen.

Praxistipp: Gleichen Sie einmal jährlich die Leistungsindikatoren im Lagebericht mit Ihrem internen Kennzahlenhandbuch ab. Abweichende Definitionen sind ein häufiger Kritikpunkt von Abschlussprüfern. Mehr dazu: Risiko-Frühwarnsysteme nach StaRUG

5. Fristen und Zeitpunkte

Die Tabelle trennt, was im Oktober 2026 gilt, von dem, was ab 2027 hinzukommt. Bei laufenden Verfahren sind die Angaben monatsgenau zu lesen.

Thema	Stand Oktober 2026	Künftig
IFRS 18 und Management-defined Performance Measures	IFRS 18 ist freiwillig anwendbar. Die ESMA-Leitlinien zu alternativen Leistungskennzahlen (APM) gelten. ESMA-Statement (Februar 2026) und Q&A 2775 liegen vor.	Verpflichtend für Geschäftsjahre ab 01.01.2027; geänderte ESMA-Q&As ab 01.01.2027.
Nachhaltigkeitsberichterstattung	Nichtfinanzielle Erklärung nach § 289b HGB; ESRS Set 1. Die überarbeiteten ESRS (Delegierte VO (EU) 2026/1563) sind für 2026 freiwillig, der freiwillige Standard (VO (EU) 2026/1560) gilt seit September 2026.	Überarbeitete ESRS verbindlich ab Geschäftsjahr 2027; CSRD nur über 1.000 Beschäftigte und 450 Mio. EUR Umsatz.
Entgelttransparenz	Entgelttransparenzgesetz von 2017. Die Richtlinie (EU) 2023/970 wurde nicht fristgerecht umgesetzt und wirkt nicht unmittelbar gegenüber privaten Arbeitgebern.	Entgeltberichte ab 150 Beschäftigten erstmals bis 07.06.2027 (nach Richtlinie; deutsche Umsetzung offen).
Künstliche Intelligenz	Pflicht zur Sicherstellung der KI-Kompetenz nach Art. 4 KI-VO.	Hochrisiko-Pflichten nach Anhang III ab 02.12.2027.

6. Neue Anforderungen ab 2027

IFRS 18 und Management-defined Performance Measures

Für Geschäftsjahre ab dem 01.01.2027 ersetzt IFRS 18 den IAS 1 (VO (EU) 2026/338). Neu ist eine Pflicht, vom Management definierte Leistungskennzahlen (Management-defined Performance Measures, MPM) in einer einzigen Anhangangabe zu erläutern. Darunter fallen Zwischensummen von Erträgen und Aufwendungen, die das Unternehmen in der öffentlichen Kommunikation außerhalb des Abschlusses verwendet, etwa ein „bereinigtes EBIT“. Anzugeben sind nach dem ESMA-Statement vom Februar 2026 unter anderem:

was die Kennzahl aussagt und warum sie nützlich ist,
wie sie berechnet wird,
eine Überleitung auf die nächstliegende IFRS-Zwischensumme einschließlich Steuereffekt.

Die ESMA weist darauf hin, dass „öffentliche Kommunikation“ weit zu verstehen ist, etwa Lageberichte, Pressemitteilungen und Investorenpräsentationen. Sie fordert eine unternehmensweit abgestimmte Offenlegungspolitik. Die ESMA-Leitlinien zu alternativen Leistungskennzahlen gelten nach der ESMA-Q&A 2775 auch nach Inkrafttreten von IFRS 18 uneingeschränkt weiter.

Überarbeitete ESRS und freiwilliger Standard

Die überarbeiteten ESRS (Delegierte VO (EU) 2026/1563) gelten verbindlich ab dem Geschäftsjahr 2027 und reduzieren die Pflichtdatenpunkte um mehr als 60 %. Die CSRD erfasst künftig nur noch Unternehmen mit mehr als 1.000 Beschäftigten und mehr als 450 Mio. EUR Umsatz (Richtlinie (EU) 2026/470). Für nicht berichtspflichtige Unternehmen gibt es seit September 2026 einen freiwilligen Standard (Delegierte VO (EU) 2026/1560). Für viele Mittelständler sinkt damit der Aufwand. Banken und Kunden fragen ESG-Kennzahlen aber weiter an.

Entgelttransparenz

Nach der Richtlinie (EU) 2023/970 müssen Arbeitgeber ab 150 Beschäftigten erstmals bis zum 07.06.2027 über das Entgeltgefälle zwischen Frauen und Männern berichten. Ab einem nicht gerechtfertigten Unterschied von mindestens 5 %, der nicht binnen sechs Monaten korrigiert wird, ist eine gemeinsame Entgeltbewertung nötig (Art. 9 und 10). Deutschland hat die Richtlinie noch nicht umgesetzt; Einzelheiten sind offen.

Was das für Ihr Kennzahlensystem bedeutet

IFRS-Anwender: Jede extern kommunizierte Ergebniskennzahl braucht eine prüfungssichere Definition und Überleitung.
ESG: Kennzahlen auf das begrenzen, was Steuerung, Banken und Kunden tatsächlich benötigen.
Personal: Entgeltdaten so strukturieren, dass das Entgeltgefälle je Gruppe vergleichbarer Tätigkeit berechnet werden kann.

Praxistipp: Prüfen Sie bis Ende 2026 alle Kennzahlen in Pressemitteilungen und Investorenpräsentationen. Streichen Sie solche, die nach IFRS 18 überflüssig werden, weil die neuen Pflichtzwischensummen sie ersetzen. Das empfiehlt auch die ESMA.

7. KI und Kennzahlensysteme: Ohne Datenqualität kein Nutzen

KI kann Kennzahlen schneller berechnen, Abweichungen erklären und Prognosen erstellen. Nach der BARC Planning Survey 26 erwarten 75 % der Befragten von KI vor allem eine Entlastung von manueller Arbeit, 51 % eine höhere Forecast-Genauigkeit.

Der Engpass ist die Datenqualität. In der BARC-Studie „Lessons from the Leading Edge“ stieg der Anteil derjenigen, die Datenqualität als Hürde für KI nennen, binnen eines Jahres von 18 % auf 44 %. In einer weiteren BARC-Umfrage halten 55 % die Verbesserung der Datengrundlage für dringlicher als die Einführung von KI. Die Zahlen stammen aus Marktstudien eines Analystenhauses; sie zeigen Trends, keine Rechtspflichten.

Was KI von Ihrem Kennzahlensystem verlangt

Eindeutige, maschinenlesbare Definitionen (Kennzahlenhandbuch)
Dokumentierte Datenherkunft
Automatisierte Plausibilitätsprüfungen
Klare Verantwortung für Freigaben

Leitplanken

Unternehmen müssen die KI-Kompetenz ihres Personals sicherstellen (Art. 4 KI-VO).
KI-Systeme zur Leistungsbewertung von Beschäftigten sind Hochrisiko-Anwendungen (Anhang III Nr. 4 KI-VO; Pflichten ab 02.12.2027).
Institute: Die MaRisk-Anforderungen an Modelle gelten ausdrücklich auch für automatisierte Modelle und künstliche Intelligenz (AT 4.3.4 Tz. 1).

Praxistipp: Bevor Sie KI auf Ihre Kennzahlen ansetzen, messen Sie die Datenqualität Ihrer zehn wichtigsten Kennzahlen: Vollständigkeit, Richtigkeit, Aktualität. Beheben Sie zuerst die größten Lücken.

8. Pflichten nach Funktion

Wer im Unternehmen welche Aufgabe rund um das Kennzahlensystem trägt, hängt von Rechtsform, Börsennotierung und Aufsicht ab. Die Übersicht ordnet die Normen den Funktionen zu.

Funktion	Aufgabe	Normbezug
Geschäftsleitung	Entwicklungen, die den Fortbestand gefährden können, fortlaufend überwachen; bei Aktiengesellschaften ein Überwachungssystem einrichten. Das Kennzahlensystem liefert dafür Frühwarnindikatoren mit Schwellenwerten.	§ 1 Abs. 1 StaRUG; § 91 Abs. 2 AktG
Vergütungsverantwortliche börsennotierter Gesellschaften	Vergütungsrelevante Kennzahlen langfristig ausrichten und gegen Schönung absichern.	§ 87 Abs. 1 Satz 2 AktG
Controlling und Rechnungswesen	Leistungsindikatoren im Lagebericht mit dem Kennzahlenhandbuch abgleichen; Annahmen des Prognoseberichts dokumentieren.	§ 289 Abs. 1 Satz 3 und 4, Abs. 3 HGB
Konzernrechnungswesen und Investor Relations (IFRS-Anwender)	Extern kommunizierte Ergebniskennzahlen als MPM prüfen, definieren und überleiten; Offenlegungspolitik abstimmen.	IFRS 18; ESMA-Statement 2026
Nachhaltigkeitsberichterstattung	ESG-Kennzahlen auf das begrenzen, was Steuerung, Banken und Kunden benötigen.	Überarbeitete ESRS; freiwilliger Standard
Personal	Entgeltdaten so strukturieren, dass das Entgeltgefälle je Gruppe vergleichbarer Tätigkeit berechnet werden kann.	Art. 9 und 10 Richtlinie (EU) 2023/970
Datenverantwortliche und KI-Anwender	Datenqualität messen, Datenherkunft dokumentieren, KI-Kompetenz der Nutzer sicherstellen.	Art. 4 KI-VO
Betriebsrat und Geschäftsleitung	Betriebsrat einbeziehen, wenn Kennzahlen mit technischen Einrichtungen Verhalten oder Leistung einzelner Beschäftigter überwachen können.	§ 87 Abs. 1 Nr. 6 BetrVG
Beaufsichtigte Institute	Risikoindikatoren ableiten, in die Gesamtbanksteuerung einbinden, Frühwarnsysteme entwickeln; Modellanforderungen gelten auch für KI. Bedeutende Institute: BCBS 239 und EZB-RDARR-Leitfaden.	MaRisk 10.0 AT 4.3.2, AT 4.4.1, AT 4.3.4

9. Typische Fehler und Pain Points

Pain Point	Folge	Lösung	Normbezug
Zu viele Kennzahlen	Niemand liest die Berichte	Maximal zehn Spitzenkennzahlen, Rest im Drill-down	Praxisgrundsatz (Wesentlichkeit)
Unterschiedliche Definitionen	Streit über Zahlen statt Maßnahmen	Zentrales Kennzahlenhandbuch	Praxisgrundsatz (Eindeutigkeit)
Nur Spätindikatoren	Krisen werden zu spät erkannt	Frühindikatoren wie Auftragseingang, Angebotsquote, Zahlungsziele	§ 1 Abs. 1 StaRUG; § 91 Abs. 2 AktG
Excel-Insellösungen	Fehler, fehlende Nachvollziehbarkeit	Zentrale Datenbasis und Planungswerkzeug; die Produktwahl bleibt Ihre Entscheidung, dieser Beitrag empfiehlt kein Produkt	Praxisgrundsatz (Datenqualität)
Kennzahlen ohne Verantwortliche	Keine Maßnahmen	Jede Kennzahl hat einen „Owner“	Praxisgrundsatz (Verantwortlichkeit)
Fehlanreize durch Zielvorgaben	Kennzahlen werden geschönt	Gegenkennzahlen, z. B. Umsatz und Deckungsbeitrag gemeinsam	§ 87 Abs. 1 Satz 2 AktG (börsennotierte Gesellschaften)
Interne und externe Kennzahlen weichen ab	Kritik von Prüfern, Banken, Investoren	Abgleich mit Lagebericht, Bankreporting und IFRS 18	§ 289 Abs. 1 Satz 3 HGB; IFRS 18
Keine regelmäßige Überprüfung	Veraltete Kennzahlen	Jährlicher Kennzahlen-Check	Praxisgrundsatz (Aktualität)

Praxistipp: Fragen Sie bei jeder Kennzahl: Welche Entscheidung würden wir anders treffen, wenn sich dieser Wert ändert? Gibt es keine, gehört die Kennzahl nicht ins System. Mehr dazu: Was ist bei der Steuerung mit Kennzahlen zu beachten?

10. Beispiel: Kennzahlen nach Perspektiven

Perspektive	Spätindikatoren	Frühindikatoren
Finanzen	EBIT, ROCE, Eigenkapitalquote, operativer Cashflow	Liquiditätsreichweite, Working Capital, Covenant-Abstand
Kunden	Umsatz je Kunde, Kundendeckungsbeitrag	Auftragseingang, Angebotsquote, Kundenzufriedenheit
Prozesse	Durchlaufzeit, Ausschussquote, Liefertreue	Maschinenauslastung, offene Reklamationen
Mitarbeiter	Fluktuation, Krankenquote, Entgeltgefälle	Offene Stellen, Weiterbildungstage, Mitarbeiterbefragung
Innovation und Wissen	Umsatzanteil neuer Produkte	Projekte in der Pipeline, KI-Anwendungsfälle im Pilot
Nachhaltigkeit	CO2-Emissionen, Energieverbrauch	Anteil erneuerbarer Energie, ESG-Anfragen von Kunden und Banken

Praxistipp: Wählen Sie je Perspektive ein bis zwei Kennzahlen für die Geschäftsleitung, insgesamt höchstens zehn, und achten Sie darauf, dass Frühindikatoren vertreten sind.

11. Quick-Check: Erfüllt Ihr Kennzahlensystem die Anforderungen?

Beantworten Sie die Prüffragen für Ihr Unternehmen. Jede Frage mit „nein“ ist ein Handlungsfeld für die Maßnahmen im nächsten Abschnitt.

Nr.	Prüffeld	Prüffrage	Normbezug
1	Steuerung	Ist jede Kennzahl mit einem Ziel verbunden?	Grundsatz Zielbezug
2	Steuerung	Hat die Geschäftsleitung höchstens zehn Spitzenkennzahlen?	Grundsatz Wesentlichkeit
3	Steuerung	Gibt es für jede Kennzahl einen Steckbrief mit Formel, Quelle, Verantwortlichem?	Grundsatz Eindeutigkeit; EZB-RDARR-Leitfaden (bedeutende Institute)
4	Lagebericht	Stimmen die Leistungsindikatoren im Lagebericht mit den internen Kennzahlen überein?	§ 289 Abs. 1 Satz 3, Abs. 3 HGB
5	Lagebericht	Sind Planannahmen für den Prognosebericht dokumentiert?	§ 289 Abs. 1 Satz 4 HGB
6	Früherkennung	Enthält das System Frühwarnindikatoren mit Schwellenwerten und Berichtsweg?	§ 1 Abs. 1 StaRUG; § 91 Abs. 2 AktG
7	Vergütung	Sind vergütungsrelevante Kennzahlen langfristig und manipulationsresistent?	§ 87 Abs. 1 Satz 2 AktG
8	Institute	Sind Risikoindikatoren abgeleitet und in die Gesamtbanksteuerung eingebunden?	MaRisk 10.0 AT 4.3.2 Tz. 1 und 2; AT 4.4.1 Tz. 2
9	IFRS	IFRS-Anwender: Sind alle extern verwendeten Ergebniskennzahlen als MPM geprüft, definiert und übergeleitet?	IFRS 18; VO (EU) 2026/338; ESMA-Statement 2026; ESMA-Q&A 2775
10	Nachhaltigkeit	Sind ESG-Kennzahlen an die überarbeiteten ESRS bzw. den freiwilligen Standard angepasst?	Delegierte VO (EU) 2026/1563 und 2026/1560
11	Personal	Kann das Entgeltgefälle je Vergleichsgruppe berechnet werden?	Art. 9 und 10 Richtlinie (EU) 2023/970
12	Daten	Ist die Datenqualität der wichtigsten Kennzahlen gemessen?	Grundsatz Datenqualität
13	KI	Sind KI-gestützte Kennzahlen gekennzeichnet und die Nutzer geschult?	Art. 4 KI-VO; Institute: MaRisk AT 4.3.4
14	Überprüfung	Wird das System mindestens jährlich überprüft?	Grundsatz Aktualität

12. No-Regret-Maßnahmen und Checkliste

Diese Maßnahmen lohnen sich unabhängig davon, wie die offenen Gesetzgebungsverfahren ausgehen.

Kennzahlenhandbuch anlegen

Ein zentrales Kennzahlenhandbuch als einzige gültige Quelle für Definitionen; Änderungen gibt nur das Controlling nach Abstimmung frei.

Lagebericht abgleichen

Einmal jährlich die Leistungsindikatoren im Lagebericht mit dem Kennzahlenhandbuch vergleichen.

Externe Kennzahlen prüfen

Bis Ende 2026 alle Kennzahlen in Pressemitteilungen und Investorenpräsentationen prüfen und solche streichen, die durch die neuen Pflichtzwischensummen überflüssig werden.

Datenqualität messen

Die zehn wichtigsten Kennzahlen auf Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität prüfen, bevor KI darauf angesetzt wird.

Pilot starten

Drei bis sechs Monate für den Aufbau einplanen und mit einem Bereich beginnen.

Entscheidungsfrage stellen

Bei jeder Kennzahl fragen, welche Entscheidung sich ändern würde, wenn sich der Wert ändert.

Checkliste

Ziele und kritische Erfolgsfaktoren dokumentiert
Projektteam aus fünf bis acht Führungskräften
Kennzahlenhandbuch mit Steckbriefen
Höchstens zehn Spitzenkennzahlen
Früh- und Spätindikatoren je Perspektive
Schwellenwerte und Ampeln
Verantwortlicher je Kennzahl
Abgleich mit Lagebericht und Bankreporting
IFRS-18-Prüfung der extern verwendeten Kennzahlen (falls relevant)
ESG-Kennzahlen nach Bedarf
Datenbasis für Entgeltgefälle
Datenqualitätsmessung
Betriebsrat eingebunden (falls Leistungsmessung)
Jährlicher Kennzahlen-Check

Fazit: Anforderungen an ein Kennzahlensystem 2026/2027

Die Anforderungen an ein Kennzahlensystem lassen sich auf einen Satz bringen: Es ist schlank, eindeutig definiert, zielbezogen und vertrauenswürdig. Es verbindet finanzielle und nichtfinanzielle Kennzahlen, Früh- und Spätindikatoren und weist jeder Kennzahl einen Verantwortlichen zu. 2026/2027 kommen neue Anforderungen hinzu: prüfungssichere Definitionen für IFRS 18, schlankere ESG-Kennzahlen nach den überarbeiteten ESRS, Entgeltkennzahlen nach der Entgelttransparenzrichtlinie und eine Datenqualität, die den Einsatz von KI erst möglich macht.

Kernbotschaft 1

Wenige, eindeutig definierte Kennzahlen steuern besser als viele.

Kernbotschaft 2

Interne und externe Kennzahlen müssen übereinstimmen: im Lagebericht, im Bankreporting und nach IFRS 18.

Kernbotschaft 3

Ohne Datenqualität bringt KI keinen Nutzen. Beginnen Sie mit den zehn wichtigsten Kennzahlen.

Wer sein Kennzahlensystem jetzt aufräumt, steuert besser und erfüllt zugleich Lagebericht-, Früherkennungs- und Offenlegungspflichten. Dieser Beitrag ersetzt keine Rechts- oder Steuerberatung im Einzelfall.

FAQ: Häufige Fragen zum Kennzahlensystem

Wie viele Kennzahlen sind sinnvoll?

Für die Geschäftsleitung höchstens zehn, je Bereich fünf bis sieben. Weitere Kennzahlen stehen für Detailanalysen bereit.

Was ist der Unterschied zwischen KPI und KRI?

KPIs messen die Zielerreichung, KRIs zeigen steigende Risiken an. Ein gutes Kennzahlensystem enthält beide.

Welche Kennzahlen sind gesetzlich vorgeschrieben?

Es gibt keine allgemeine Liste. Kapitalgesellschaften mit Lageberichtspflicht müssen ihre bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren erläutern, große Kapitalgesellschaften auch nichtfinanzielle (§ 289 HGB). IFRS-Anwender müssen ab 2027 vom Management definierte Leistungskennzahlen im Anhang erläutern.

Was ändert IFRS 18 für Kennzahlen?

Extern kommunizierte Ergebniskennzahlen wie ein bereinigtes EBIT müssen im Anhang definiert, erläutert und auf eine IFRS-Zwischensumme übergeleitet werden.

Kann KI ein Kennzahlensystem aufbauen?

KI kann Kennzahlen berechnen, Abweichungen erklären und Vorschläge machen. Ziele, Definitionen und Verantwortung muss das Unternehmen selbst festlegen.

Muss der Betriebsrat beteiligt werden?

Wenn Kennzahlen mit technischen Einrichtungen das Verhalten oder die Leistung einzelner Beschäftigter überwachen können, besteht ein Mitbestimmungsrecht nach § 87 Abs. 1 Nr. 6 BetrVG.

Quellenverzeichnis

Primärquellen zuerst: EU-Rechtsakte und Bundestag, danach Aufsichtsbehörden. Die Gesetzestexte zu § 289 HGB, § 1 StaRUG, § 87 und § 91 AktG sowie § 87 BetrVG finden Sie in der amtlichen Fassung beim Bundesministerium der Justiz.

Verordnung (EU) 2026/338 (IFRS 18)
Übernahme von IFRS 18 in das EU-Recht; Anwendung ab Geschäftsjahren ab 01.01.2027.
Delegierte Verordnung (EU) 2026/1563 (überarbeitete ESRS)
Überarbeitete ESRS, verbindlich ab Geschäftsjahr 2027, mit deutlich weniger Pflichtdatenpunkten.
Richtlinie (EU) 2026/470
Neuer Anwendungsbereich der CSRD: über 1.000 Beschäftigte und 450 Mio. EUR Umsatz.
Richtlinie (EU) 2023/970 (Entgelttransparenz)
Entgeltberichte (Art. 9) und gemeinsame Entgeltbewertung (Art. 10).
Art. 4 KI-Verordnung (KI-Kompetenz)
Pflicht, die KI-Kompetenz des Personals sicherzustellen; Service Desk der Europäischen Kommission.
Anhang III KI-Verordnung (Hochrisiko-Systeme)
Nr. 4: KI im Bereich Beschäftigung, unter anderem zur Leistungsbewertung von Beschäftigten.
Deutscher Bundestag: hib 587/2026
Stand der deutschen Umsetzung der Entgelttransparenzrichtlinie.
BaFin: MaRisk 10.0 (Rundschreiben)
AT 4.3.2, AT 4.3.4 und AT 4.4.1 für Institute: Risikoindikatoren, Modelle, Frühwarnsysteme.
ESMA: Public Statement zu IFRS 18 (PDF)
Anforderungen an Management-defined Performance Measures (MPM) und Offenlegungspolitik.
ESMA: Questions and Answers 2775
Die ESMA-Leitlinien zu alternativen Leistungskennzahlen (APM) gelten auch nach Inkrafttreten von IFRS 18 weiter.